España se asoma a la posibilidad de una nueva fusión bancaria. Tras intentar una adquisición amistosa, el BBVA ha presentado una opa hostil para hacerse con el control del Banco Sabadell, el cuarto más grande del país por número de activos globales. Con este movimiento, ya solo quedarían nueve grandes bancos a nivel nacional, cuando en 2009 había cerca de 55 —incluyendo las cajas de ahorro—.
Entre ese año y 2022, de hecho, las absorciones y fusiones en el sector financiero han llevado a que España sea el tercer país de la Unión Europea donde se ha registrado una mayor concentración bancaria, solo por detrás de Chipre y Grecia. Los cinco grandes bancos del país controlan ya el 70% de los activos financieros nacionales, según datos del Banco Central Europeo.
Las fusiones bancarias fueron una de las medidas estrella impulsadas desde Bruselas y el Banco de España como solución a la crisis de deuda y los problemas de solvencia de la década pasada, cuando la crisis financiera empujó a muchas entidades a la quiebra. Sin embargo, lo que se planteó como una solución en tiempos de crisis ha terminado por engendrar en la actualidad un oligopolio tácito que amenaza la competencia y el bienestar de los clientes.
En los últimos años, de hecho, el crecimiento de la concentración bancaria en España ha despertado el recelo de entidades reguladoras y autoridades públicas. En 2023, la presidenta de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), Cani Fernández, reiteró en varias ocasiones su preocupación por la falta de competencia en el sector, pero también por la ausencia de herramientas públicas para evitar esta colusión.
La concentración bancaria en Europa
La situación del sistema bancario en España está lejos de ser un problema aislado en la Unión Europea. Más de tres lustros después de la crisis financiera, el Banco Central Europeo sigue manteniendo una línea explícita de apoyo a las fusiones y adquisición bancarias. Un modelo que prioriza, como eje de estabilidad, la creación de grandes entidades transfronterizas que puedan competir a nivel internacional pero también resistir mejor, al menos teóricamente, un ciclo económico negativo.
Los efectos de esta política se han hecho notar en todo el espacio comunitario, donde 21 de los 27 países miembros han registrado un aumento de la concentración bancaria desde 2009. De media, los cinco grandes bancos de cada Estado han aumentado un 8% su peso en el entramado financiero nacional.
Grecia, Chipre y los países bálticos son los miembros de la UE donde existe una mayor concentración bancaria, con al menos el 88% de los activos en manos de las cinco entidades principales. En el espacio comunitario, de media, este porcentaje alcanza el 68%, aunque existen excepciones: en Luxemburgo y Alemania, las grandes entidades solo controlan en torno al 30% de los activos bancarios.
El mapa bancario internacional
El gran proceso de concentración bancaria que comenzó tras la crisis financiera de 2009 ha dibujado un mapa de la banca europea con varias entidades que acumulan activos por valores similares o superiores al PIB de los países más importantes de la región.
El banco más grande de Europa es el HSBC británico, que tiene 2,64 billones de dólares en activos bancarios, similar al PIB francés. Le siguen precisamente dos entidades francesas —BNP Paribas y Crédit Agricole— y una española, el Banco Santander, según datos de la consultora S&P Global a cierre de 2023.
La posible fusión entre BBVA y Sabadell permitiría escalar posiciones a España en el ranking europeo y contar con una firma más entre la élite financiera del Viejo Continente, concretamente en la duodécima posición. Ahora mismo, BBVA, el segundo banco español en esa lista, ocupa la plaza número dieciséis.
La fuerza de la banca europea también se hace notar a nivel internacional, donde 37 de los cien bancos más grandes tienen origen en la región. Francia, Reino Unido, Alemania y España son, por orden, las potencias europeas que más firmas aportan a esa clasificación, aunque si atendemos al volumen de activos de cada país España escala hasta la tercera posición.
A pesar de ello, es Asia-Pacífico la región que cuenta con un mayor protagonismo en la élite financiera global, con hasta 41 bancos entre los cien más grandes del mundo. China, que acapara las cuatro primeras posiciones, es el país más destacado gracias al férreo apoyo que brinda Pekín a sus bancos especializados —de propiedad estatal— y al papel que estos juegan en la industria nacional.
En contraposición a la expansión financiera de China, que también se está produciendo en otros continentes como África, Europa lleva replegando velas desde la crisis financiera de 2008. En aquellos momentos, los gobiernos tuvieron que auxiliar con dinero público a corporaciones que desempeñaban una actividad global pero solicitaban ayuda a nivel local, lo que acabó dando lugar a un cambio de paradigma a nivel regulatorio para que los bancos europeos priorizaran el mercado comunitario y se desprendieran de sus activos en otras partes del mundo.
En esta línea, HSBC se deshizo en 2023 de su infraestructura canadiense y ha acordado recientemente salir también de Argentina, al igual que la francesa Société Générale. que se ha desecho de parte de su negocio en África. Del mismo modo, BBVA vendió su filial estadounidense en 2020. Ese repliegue es compatible y de hecho conveniente a ojos de Bruselas y Frankfurt con nuevas fusiones a nivel nacional y europeo, como la que puede volver a agitar el sector bancario español tras tres años sin operaciones significativas.
