Los españoles necesitan ahorrar todos sus ingresos de siete años para comprarse una casa, según datos del Banco de España de junio de 2024. Es un dato inferior al alcanzado durante la burbuja inmobiliaria —en 2007 se necesitaban más de nueve años— pero muy superior al registrado durante los años noventa, cuando se mantuvo por lo general por debajo de los cuatro años de ahorro.
El indicador, actualizado trimestralmente por el Banco de España desde 1987, refleja la evolución de la asequibilidad de la vivienda en un país en el que tres cuartas partes de la población es propietaria. En concreto, la métrica divide el precio medio de una vivienda libre de unos 90 metros cuadrados construidos entre la renta bruta anual del hogar mediano —esto es, los ingresos antes de impuestos de todos los miembros del hogar más representativo—.
La serie se inicia con una ligera subida entre finales de los ochenta y principios de los noventa, coincidiendo con un repunte del precio del metro cuadrado—aumentó un 10% entre 1989 y 1991—, pero la asequibilidad de la vivienda en propiedad pronto entró en una dinámica descendente que tocó suelo en 1997, cuando se situó en tres años y medio de ahorro. Ese fue el mejor momento para comprar una casa en España: con un mercado hipotecario ya maduro, precios contenidos y sueldos fuertes, reunir la entrada de una vivienda no era demasiado complicado.
El problema es que esa facilidad se convirtió en fiebre. Los precios de la vivienda entraron en una espiral frenética con el cambio de siglo y las compras, lejos de desinflarse, aguantaron el ritmo y en 2006 marcaron un récord histórico en el entorno del millón de compraventas. Al mismo tiempo, el precio del metro cuadrado se mantuvo por encima de los 2.000€ hasta 2009, algo que no ha vuelto a suceder en España.
La consecuencia es que los años de ahorro íntegro de los hogares españoles necesarios para comprarse una casa se disparó por encima de los nueve entre 2006 y 2008. Y aparte, una burbuja inmobiliaria: los precios desorbitados y el crédito a discreción —espoleado por tipos de interés mínimos y la vista gorda de la banca, que relajó al extremo los requisitos para conseguir una hipoteca— dieron lugar a un exceso de oferta, pelotazos urbanísticos y un sobreendeudamiento peligroso, como se comprobaría años más tarde.
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El shock de 2008 tumbó los precios de la vivienda —decrecieron un 38% entre ese mismo año y 2014— y con ellos la dificultad del acceso a la propiedad, que bajó de los siete años de ingresos íntegros en 2013. Desde entonces, el sector inmobiliario ha encadenado una década de recuperación lenta pero sostenida y en 2020 volvió a superar el umbral de los siete años de ahorro necesarios para pagar de golpe una casa media en España.
Y aunque el dato se aleja del pico de la burbuja del ladrillo, la situación actual es peor que la de principios de los 2000 en términos de acceso a la vivienda en propiedad. Las casas son más baratas en relación al salario mediano, sí, pero es mucho más difícil conseguir financiación y el alquiler limita enormemente la capacidad de ahorro, especialmente de los jóvenes, que han visto cómo los precios del alquiler han crecido más del doble que su sueldo desde 2008.
